资管配置期货(期货资产配置)在此前披露的一季报中,投资基金经理傅鹏博、焦巍分别大幅调仓了两只期货品种。

傅鹏博:商品(商品)量化团队基金经理

傅鹏博在一季报中指出,在一季度高景气的市场背景下,权益市场持续上行,同时,一季度中证全指涨幅超过 20%,板块整体出现了调整。对于行业来说,一季度是商品大消费大行业的传统旺季,但我们认为,一季度商品价格仍会维持高位,但是鉴于商品价格持续上涨,行业整体盈利能力可能出现下滑,企业的利润可能会受到影响。

傅鹏博:现金管理类公司

从中长期来看,大宗商品整体景气度维持高位。今年前两个月,国内房地产和制造业投资增速高企,全年整体投资额同比增长6.5%,较2019年同期增速大幅放缓。

一季度全球新能源车销量约占全球总销量的90%,其中纯电动车销量占比为51.7%,在疫情扰动下汽车销量受到一定影响。而且汽车行业存在产能过剩,库存周期拐点可能即将到来。

作为本次权益市场上的强势龙头,一季度中信证券继续推荐传统成长龙头股票。中信证券认为,去年四季度以来,新能源板块在经历了一定的回调后,估值重回历史中枢,行业龙头景气度较高。建议关注中国锂电池材料企业和储能龙头中航锂电、宁德时代、阳光电源、天合光能。

刘格崧:煤炭股、新能源等权重

刘格崧在季报中提到,新能源板块是A股中最多的,此前估值过高的新能源股,市场已经出现明显的反弹。

一季报显示,一季度净利润实现正增长的新能源板块较去年四季度出现明显回落。但这种回落并不代表个股能够独善其身。以锂电池为例,今年一季度公司的镍、钴的交易价格较去年四季度均有一定幅度的上涨,在1-10月价格回落后公司股价涨幅超过20%。宁德时代在四季度也再度买入宁德时代。

从基本面上看,刘格崧的一季报更多是与锂相关的经营数据有所改善。

刘格崧在一季报中提到,“在2022年一季度疫情的不确定性较大情况下,海外复杂的地缘、经济环境以及地缘环境的变化,可能会对公司锂精矿的交易价格产生一定影响。同时,在未来的一季报中,公司可能会根据客户需求进行适度的优化。”

新能源板块作为电力行业的热门股,虽然2021年以来在港股市场出现持续调整,但一季度末新能源板块的估值依然较低,如宁德时代、天合光能等。

中航锂电是本次新能源板块的龙头企业,一季度末其在互动易中表示,公司为宁德时代和国轩高科子公司签署锂电池电解液供应合同,锂电池电解液产品的销售收入占公司2021年营业收入的55%以上,该部分业务合同履行完毕,国轩高科已向公司全体股东发出股票要约收购要约。此外,孚能科技是国内锂电池电解液龙头企业,2022年一季度公司向公司全资子公司孚能科技采购了7万吨锂盐产品。

此外,新宙邦则是国内锂电池电解液龙头企业,一季度末新能源公司共计销售锂电池电解液42.95万吨,在今年一季度实现营收30.18亿元