股指期货投资指南之二(股指期货投资指南之二是什么)

股指期货投资指南之三(股指期货投资指南之三是什么)

股指期货投资指南之三(股指期货投资指南之三是什么)

股指期货的标的物为金融期货,属于金融期货的一种,是一种可以交易的标的物,像股指期货,国债期货,股指期权等,可以说是期权,股指期货的标的物就是指的标的物。

股指期货投资指南之三(股指期货投资指南之三是什么)

我国的股指期货交易是以股票指数为标的物,随着股票市场的发展而不断完善。股指期货合约的期权买卖,是一种权利的转移。与之对应,股指期货合约的交易对象为金融期货合约。交易双方不必对冲交易标的物因金融期货价格波动所引起的市场风险。

自2013年股指期货成交量约1.75亿张以来,股指期货交易量始终保持在1.4亿张以上,占总成交量的54.5%。成交持仓量和成交量之间的相关系数为0.8,大于0.8表示持仓量增加,小于0.8表示持仓量减少。

投资者对股指期货合约的影响因素

(1)股票市场的整体价格水**,若科创板和沪深300指数有明显的涨幅,将会推动指数向上突破并上涨,而对指数而言,如果股指期货价格能够持续创出新高,将有助于投资者增加对股票的配置,从而带动股指上涨;反之,当科创板和沪深300指数出现回调,将有利于投资者提高对股票的配置,从而助推指数向上突破并下跌。

(2)投资者对股票的套利要求

投资者对科创板和沪深300指数的套利要求是较高的,较高的要求要满足一定的投资者的交易**惯。对于非套保者而言,投资者可以根据其自身对市场的认识和对套利的要求做出选择,例如客户进行股票组合的套利交易,投资者在单货头寸的套利交易中所承担的交易风险较低,并可做多或做空单,以期获得成功。

(3)投资者的股指期货交易策略

在期货投资过程中,股指期货的波动率水**和交易量是投资者必须掌握的基础因素。因为股指期货是根据股票市场的价格波动而进行的投资交易,因此,它就有较大的投机性,是一种低风险的投资产品。但是,其波动率水**的不同主要反映了投资者对其价格变动的预期,同时也影响到股指期货的价格变动趋势。

在股指期货合约上,投资者可以选择在合约到期前进行反向套利,如上证50股指期货合约和沪深300股指期货合约,以及在合约到期前进行反向套利,如下图所示:

另外,与股票市场不同的是,股指期货的合约到期时间不同,主要是指数期货合约到期时的流动性要比股指期货合约到期时间大得多。例如,上证50股指期货合约和沪深300股指期货合约,到期时间是1月、3月、6月和9月。一般来说,上证50股指期货合约的到期时间会比股指期货合约的到期时间要短。当然,由于沪深300股指期货合约的到期时间与股票市场的到期时间比较接**,故两者在合约到期日的涨跌幅度和股指期货的成交量具有较大的相关性。

(4)股指期货的套利

在套利方面,投资者可以选择在合约到期前进行反向套利,例如上证50股