期货行业发展建议(期货行业发展建议和意见):

1、当前期货行业面临的风险主要集中在财务及制度层面。随着期货行业的发展,传统的经纪业务中代理、期权代理等业务很难成为机构代理的主要竞争力。期货行业投资者存在结构不规范、缺少竞争力、缺乏规范化、缺乏创新型、承接风险能力不足等问题,期货公司都面临风险挑战,所以今后期货公司的经营决策将重点放在现有业务上,加大风险管理业务的转型力度。

2、期货公司手续费管理普遍收窄。经纪业务手续费成本降低、增加客户的收入不确定性、经纪业务手续费的高额返佣等使期货公司的服务重心转向自营业务,客户的总收入有望进一步降低。以永安期货为例,该公司在2017年10月上旬便收购了永安期货,上月末时也正是在经纪业务手续费上出现下滑,但投资者对此表示乐观。此后,随着代理业务手续费成本的降低,永安期货的自营业务收入也将恢复正常。永安期货在9月23日宣布取消代理业务手续费的收取,12月底还将上调至代理业务手续费。

3、期货公司信用风险事件频发。由于企业规模较小、风险管理能力较弱,多数期货公司的业务系统处于封闭,业务风控做得较慢。截至目前,永安期货已经实现全部期货账户开户,其中永安期货的核心客户已经转至永安期货,持仓量超过了总持仓的30%。此外,永安期货子公司永安资本也将开展业务,永安资本在10月完成了母公司永安资本在宝武集团的母公司上海宝武实业总公司的投资。由于宝武集团主营业务是铝制品业务,其母公司是国内最大的铝锭和铝板带箔生产企业,该集团总资产超过60亿元。而该集团的经营状况在国内铝锭价格高企的情况下并未出现大幅改善,多数年份是在利润比较可观的情况下,因为没有巨额资金投入。因此,企业的信用风险事件频发。

4、期货公司重视风险管理,客户的风险承受能力较强,因此营业收入受到的影响比较小。永安资本作为大中型期货公司,对风险管理和财富管理对客户的要求也是非常高的,公司的风险管理业务偏重于对客户的风控,特别是对流动性比较大的期货公司,且对信用风险也有一定的要求。而对财务风险管理公司而言,营业收入受期货公司自身风险管理业务和资产管理业务的影响非常大。这对客户的业务开展以及盈利能力会带来一定的影响。因此,永安资本对期货公司的“财富管理”业务不追求高。

机构投资者需谨慎

国际化程度较高的期货公司,往往是国际化程度较高的期货公司。为了提高自身在国际上的竞争力,这类期货公司普遍采用内部控制,而采取考核员工的方式。我国的国际化程度最高的期货公司,包括银河期货、中粮期货、光大期货、中信期货、华泰期货等。这些公司在国际上的竞争力,并不能说比国际期货公司更强。更何况,相比之下,国外的大型期货公司也有很多做国内、国际金融业务的。

境外由于政策和地理位置不同,其业务范围不一样。比如,新加坡第一家期货公司“格林大华期货”是“格林美期货”,在国际上的券商、私募、外资券商及投行是投行、私募、会计师事务所等金融机构,而这些境外机构在境内外的评级较高。加上,我国有4600多家期货公司,如果你在境外期货公司从事的话,那它们就有进出口贸易资格。

期货公司“永安资本”的业务范围更