玉米系期货维持偏强震荡(玉米期货波动小)

玉米期权延续偏强震荡(玉米期货波动小)

图为玉米期权主力合约最新波动率(%)

其中玉米期权主力合约C2101与C2101系列隐含波动率从上周五开始呈现回落趋势,期权隐含波动率由上周的-1.02%回落至-0.81%,期权隐波由上一交易日的-0.46%大幅回落至-0.93%,显示隐含波动率相对看涨近期隐含波动率。截至6月22日,玉米主力合约C2101持仓量为22.96万手,较上周五回落0.79万手,反映出偏弱的行情格局。此外,玉米期权隐波持续回落,从5月1日至5月19日,标的价格维持上涨,累计上涨27.96%,这也是持续走高的行情,标的价格大幅上涨,隐含波动率相对偏弱,看涨隐波则在7月18日大幅回落至0.64%,隐含波动率在上周快速回落至-0.73%附近。

图为玉米期权隐含波动率走势(周二至周三)

玉米期权波动率方面,近期标的波动率持续回落,截至6月19日,标的价格维持上涨,隐含波动率表现较弱,但看跌隐波明显低于标的趋势,整体呈现下行趋势,其中C2101隐含波动率较上周大幅回落至-0.61%。看涨隐波相对偏弱,截至6月18日,C2101隐含波动率与Gamma为-0.36%,隐含波动率明显高于Gamma,说明标的趋势上行,但看涨隐波下行,整体回落至约-0.13%。

图为玉米期权隐含波动率走势(周二至周三)

图为玉米期权隐含波动率走势(周二至周三)

从隐含波动率走势看,近期标的价格呈现上涨,期权隐含波动率下降,回落至0.75%,表明看涨隐波明显低于Gamma,看跌隐波回落,看涨隐波下降,但看涨隐波处于震荡偏强区间,上行空间较宽,从隐含波动率及隐含波动率的走势看,隐含波动率在一定程度上为正。

四、临近春节,交易所和密集发布关于临近春节的消息,主要体现在临近年关之际,大型涉棉企业冲刺春节期间资金兑付压力,对于资金从郑棉转战,有时候刚开始不太清楚,我建议暂时不要操作,应该可以看看一号文件关于扩大减税降费规模的提示。

图为郑棉期货期权隐含波动率走势(周二至周三)

图为郑棉期货期权隐含波动率走势(周二至周三)

图为郑棉期货隐含波动率走势(周二至周三)

四、波动率冲高回落

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